科技主题重现涨势,昙花一现还是王者归来?

发布时间:2020-04-04 20:50    浏览次数:

周四早盘指数低开后震荡走强,三大指数悉数翻红。午后,指数震荡走高,沪指、深成指涨超1%,创指涨近2%;尾盘,多头持续发力,尾盘指数再度拉升。收盘,沪指报2780.64点,涨1.69%;深成指报10179.20点,涨2.28%;创指报1916.95点,涨2.80%。

今天大盘指数终于强势了一把:受昨夜美股大跌影响低开,但是低开后没有出现恐惧,反而是开启反抽的独立走势,科技股回暖是带动情绪回暖和指数企稳的重要原因。那么科技股经历了几番涨跌轮回,我们该如何看待它的未来发展?专注主题投资的杨风老师今日收盘点评中有特别分析,财咖特别整理推送,不可错过!

主题投资选风口,冠军思维战龙头。我们可以看到今天在情绪的冰点收出了一根中阳线,同时我们从主题的角度来看,涨得让你怀疑人生、跌的让你怀疑人生的科技股今天有所表现——芯片5G指数纷纷涨幅超过5%,科技股是昙花一现还是王者归来了?此外面对市场反反复复的磨底这样的一种过程之中,我们又该如何来操作?分为三个部分跟大家逐一来聊。

首先第一个部分跟大家重点来聊一聊市场的趋势。毫无疑问,市场的趋势出现了三个非常积极的信号:

○第1个积极的信号是政策正在从量变到质变的过程中。尽管它需要一定的时间转化到市场中间来,但是这种量变到质变的方向以及力度,尤其是我们国家调控的这种力度是非常确定的。

○第2点,可以看到北向资金在最近这一段时间以来的回补。从非常小的买入到最近都是连续50亿的回流和买入,也就是说在海外的流动性危机缓解之后,外资依然看好目前这个地方A股的投资价值,依然在逢低的在买入A股。

○那么第3点,市场的内生性的调整。过去的一周很多的强势主题的补跌,尤其是像科技主题的补跌对于人气、对于情绪的冲击力度是非常大。前期的一些消费类的个股,尤其是农业股已经连续跌了两天了。那么如果从市场内生的结构来看,疫情的拐点再配合医药股什么时候能够补跌一下,那就从调整的这种逻辑,从强势股的补跌逻辑来讲市场就全部完成了。是市场的三个积极的信号。

那么接下来的市场将会如何演绎?那么我觉得首先疫情的拐点还没有确定,海外市场肯定还会有所波动,所以市场在这个地方出现筑底之后还会有一定的反复。我们不能涨时就很看好,跌时就很悲观,要始终要保持中立的态度。

因此我始终认为站在中长期的角度而言,2850点之下,A股有些核心资产还是有非常好的买点。不能一根阳线改变情绪,两根阳线改变预期,三根阳线改变理念,那么下跌的时候也是同样的道理,所以短期市场还会有所反复。

接下来重点来聊一聊主题。今天真正把市场带起来的,大家都知道应该是芯片、是光刻胶、是5G,我看了一下,科技中间两个指数半导体指数涨幅超过了6%,5G指数涨幅超过了5%。就这两个主题超短一点的时间的事件催化剂来看,毫无疑问是因为美国针对华为的打压,包括在收盘之后我们可以看到外交部的消息,反对美国的在科技领域的霸权主义的这一种行为。其实这样的一种说法从另外的一种角度折射出来,整个科技的自主可控是不可逆转的一种方向,所以自主可控这样这是一个直接的催化剂。

第2个就是关于5G,从政治局会议以来,很多消息披露就是要坚定不移的发展5G、大数据、云计算的建设,这是直接的催化剂。但是回过头来看,之前科技股跌的也非常厉害,年初涨的也非常厉害:经过了去年10月11月的第1波调整,然后是去年年底到3月份之前的第2波,现在又一个急速快速的调整,那么如何来看待科技股的发展?

我觉得是要在不确定性中间去寻找确定性,首先来把不好的东西摆出来,再冷静的来看这些不好的中间是不是完全去颠覆了风口加龙头的投资逻辑。

针对科技股的这一波调整,主要有两点看空的原因,第1个原因是疫情冲击之后,大家可能会担心,对于科技的需求端这样一块会不会萎缩,进而影响到科技股的业绩;第2个逻辑那就是估值高了,涨幅多了。但是从第2点来讲,通过这样的涨上去和跌下来,很多科技股从顶点算到目前为止是跌了30%~50%;从很多机构的建仓成本和投资者合理建仓成本来看,应该是在建仓成本的10%~15%的区间。

第一点确定性,在改革开放的前一个40年里面,我们建立了最大的市场,通过建筑行业、互联网行业到科技行业等等打牢的基础之后,整个新旧动能转换的契机和时间节点以科创板的推出确定性非常强。那就是新旧动能转换是很确定的。

那么第二个角度,5G正站在产业周期新的起点,还有包括这一次疫情反向推动的加大数据中心的建设,通过大数据来帮助政府进行更有效率的政务管理。云计算、大数据、5G这些科技风口、龙头里面,它们反而有可能会带来增长。

以前在非典时期的时候就成就了比如说像湖北武汉的大立科技企业,它是做红外线的军用技术的。在非典的过程中间就应用到了这这种体温检测。因此我们想一想,这一次的疫情是不是这让政府更加的需要通过大数据来进行政务的管理,通过云计算的一些建设来颠覆我们的办公的模式以及在5G时代不可逆转的建设方向?这反而带来的一种确定性,应该说快速的下跌,颠覆了第1个不看好的逻辑。

那么第2个不看好的逻辑说这是一个大的范畴,但是你把功课如果做细的话,你会发现在5G领域、云计算、大数据、还有toG也就是政府订单这一块的科技公司已经积累了非常好的技术,或者说有一些军用的高科技的技术,因为市场空间的打开,在政府加大新基建建设的过程中反而能够拿到更多订单的这样一些科技企业,很有可能这一次的疫情是它们新的成长的起点。

通过辩证的角度跟大家聊了一下科技股,我认为科技股曲折向上,中线看好的逻辑不会改变;大基金一期投资赚得盆满钵满,也不会因为这一周两周的调整就改变方向。大基金二期将要投资的方向是产业基金投资的中长期的投资方向,依然是值得大家去关注和期待的。

最后跟大家聊一聊连续调整了两天的农业板块。随着恐慌的消除,对这疫情的深入理解,大家一定知道粮食安全在我们国家是可以得到保障的,今天商务部也进行了相应的发言。所以我觉得农业股更多的是一种避险情绪上升的一种炒作,只能作为低配以下的配置。不能说完全没有机会、没有行情,但是在大家的资产配置中间,对于农业股始终还是建议采取使用标准配置之下。

最后聊一聊操作,对于很多普通投资者而言,我们控制风险第1种最简单的方法,就是分散配置;第2种是仓位控制,这是最好去控制的风险的方法;第3种是心态的调整。

如何去调整心态?其实你会发现调整心态的过程中间,无非就是面对恐慌和不确定性时去找确定性的过程。方法依然是风口、龙头再加上业绩;以及回过头来去想一想买入这样一个风口和主题的初心和逻辑,它有没有改变。

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